[개장전] 증권사 추천주(02/01)

CJ제일제당
자신감 있는 가격 인상
햇반 등 7개 품목가격 5~10% 인상
식품가격 인상은 트렌드
가격 인상의 효과는 장기적으로 발생
투자의견 : 매수 / 목표주가 41만원
한국투자증권 이경주

GS
꾸준한 배당 상향에 초점
4Q18 영업이익 4,138억원, 컨센서스 하회
유가 급락에 따른 재고관련손실로 칼텍스의 적자전환이 가장 큰 이유
유가/마진 동반 반등에 따른 칼텍스 개선, 발전자회사 1Q 성수기 효과 주목
배당의 점진적 상승에 주목, 변동성 높은 정유시황에 상대적으로 안정적인 대안이라 판단
투자의견 : 매수 / 목표주가 6만5000원
DB금융투자 한승재

GS홈쇼핑
19년 모바일 부문 경쟁 심화 전망
4Q18 취급고 성장은 긍정적이나 영업이익 추정치 하회
19년 온라인 경쟁 심화로 동사의 수익성 약화될 전망
추정실적 하향으로 목표주가 23.5만원으로 하향. 모바일 취급고 성장과 안정적 배당수익률(3.7%) 감안하여 투자의견 BUY유지
투자의견 : 매수 / 목표주가 23만5000원
DB금융투자 차재헌

HSD엔진
가만 있다가 뺨 맞은 HSD엔진
현대중공업의 대우조선해양 인수 소식에 주가 폭락한 HSD엔진
조선업 수주회복 국면에서 우려가 과도하다고 판단
2019년 매출 늘고, 적자 대폭 축소, 하반기에는 흑자전환 확인 가능
투자의견 : 매수 / 목표주가 8000원
신영증권 엄경아

LG상사
석탄가격 반등이 절실한 상황
4Q18 영업이익 36억원(YoY -86.5%)으로 컨센서스 하회
물류부문 성장 긍정적. 이익개선에는 석탄가격 상승 필요
투자의견 : 매수 / 목표주가 2만2000원
하나금융투자 유재선

LG전자
원가 부담 축소와 가전이 희망
4Q18 Review: MC부문 적자 확대
1Q19 Preview: 가전은 전년동기대비 성장 가능
이익 모멘텀 없지만, 부담 없는 밸류에이션
투자의견 : 매수 / 목표주가 10만8000원
하나금융투자 김록호

NAVER
매출과 비용의 명암
4분기 매출은 예상을 상회, 비용증가도 예상을 상회
2019년 비용증가 우려는 여전하나, 매출성장이 이를 덮을 것
이익개선과 Valuation 부담감소
투자의견 : 매수 / 목표주가 18만2000원
하나금융투자 황승택

S&T모티브
주력 사업의 회복과 친환경차 부품의 고성장에 주목
목표주가 4.0만원으로 상향
4Q18 실적 Review: 영업이익률 4.8% 기록
친환경차 모터 매출액은 2019년에도 호조
투자의견 : 매수 / 목표주가 4만원
하나금융투자 송선재

SK네트웍스
2019년은 이익개선의 원년
목표주가 8,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지
4Q18 영업이익 511억원(YoY +20.4%)으로 컨센서스 상회
기존 Cash Cow 사업부 실적 정상화와 렌탈의 성장세 지속
투자의견 : 매수 / 목표주가 8000원
하나금융투자 유재선

대림산업
기초체력은 충분히 튼튼해졌다
우려와 달리 양호한 영업이익 시현
4분기 신규수주 4.8조원, 19년 목표는 10.3조원 제시
19년 매출액 감소, 원가율은 개선 여지 있음
수주 증가기 진입, 할인률 적용 필요 없다고 판단
투자의견 : 매수 / 목표주가 12만6000원
DB금융투자 조윤호

만도
중국이 이렇게 무섭습니다
ADAS 호조에도 불구하고 중국 부진으로 컨센서스 크게 하회
중국 수익성 하향이 이어지면서 만도의 수익성 압박이 당분간 지속
ADAS 매출이 가파르게 증가하는 점은 긍정적. 중국 안정화 이후 부각될 전망
투자의견 : 매수 / 목표주가 3만7000원
한국투자증권 김진우

삼성바이오로직스
쉬어가는 실적에도 가려지지 않는 성장 매력
투자의견 매수 유지, 목표주가 470,000원으로 하향(-4.1%)
2018년 매출액 5,358억원(YoY+15.3%), 영업이익 557억원(YoY-15.6%, OPM 10.4%)
2019년, 사업 다각화로 중장기 경쟁력 강화
투자의견 : 매수 / 목표주가 47만원
대신증권 홍가혜

삼성전자
실적 개선은 2분기 이후
4분기 매출액은 59조 2,630억원, 영업이익은 10조 8,010억원
돌발 변수 제거 중
투자의견 : 매수 / 목표주가 5만3000원
IBK투자증권 김운호

아모레퍼시픽
상반기 중 내수 회복이 숙제
내수 부진과 비용 요인으로 예상을 크게 하회한 영업 실적
럭셔리 사업 가능성과 글로벌화 진전은 고무적
실적의 key인 내수 시장 회복이 상반기 확인 요인
투자의견 : 없음 / 목표주가 없음
한국투자증권 나은채

한국토지신탁
싸지만 주가 상승 모멘텀은 부족
기대치 부합한 무난한 실적 시현
차입형 신탁 신규수주 감소
19년 영업수익과 신규수주의 현실적 목표는 18년 수준 유지
싸지만 상승 모멘텀은 부족
투자의견 : 매수 / 목표주가 4000원
DB금융투자 조윤호

효성화학
시총 1조원 도전을 위한 긴 여정의 시작점
4Q18 영업이익 컨센 하회. 원료조달의 단기 전략 실패 영향
정기보수 불구 1Q19 영업이익 QoQ 70% 급증 전망
2~3년 간 증익 사이클. 시총 1조원 도전을 위한 여정 시작
투자의견 : 매수 / 목표주가 28만원
하나금융투자 윤재성