동국제약, 가치주서 성장주로 도약 ‘매수’-이베스트투자

입력 2019-07-11 08:14

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이베스트투자증권은 11일 동국제약에 대해 가치주에서 성장주로 도약하고 있다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 9만5000원을 신규 제시했다.

이베스트투자증권 정홍식 연구원은 “헬스케어(화장품 포함) 부문 고성장이 진행되고 있으며, 향후 성장 폭이 확대될 전망”이라며 “헬스케어 사업 부문 매출액은 2015년 약 350억 원에서 2018년 약 1000억 원 규모로 연평균 43% 성장하고 있는 것으로 추정되며, 2019년에도 1300억~1500억 원 규모의 고성장이 가능할 것”이라고 기대했다.

정 연구원은 “동국제약이 대규모 투자를 진행해 성장성이 강화될 전망”이라며 “마데카크림(주름개선ㆍ미백) 원재료인 TECA의 생산 캐파를 확대하고 B2C 유통채널을 위한 인프라 확충→외형확대, 자동화 생산라인 투입, 자체적인 생산설비 비중 확대 마진 개선, 글로벌 업체들과의 제휴를 통한 위탁생산(CMO) 사업 진출, 동국제약 & 동국생명과학의 신제품 생산 아이템 확대와 사업영역 다각화를 계획하고 있다”고 설명했다.