넥센타이어, 성장 여력 대비 저평가 ‘매수’-한국투자

입력 2019-12-12 08:11

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한국투자증권은 12일 넥센타이어에 대해 성장 여력이 충분함에도 저평가돼 있다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만3000원을 유지했다.

한국투자증권 김진우 연구원은 “넥센타이어는 믹스 개선, 원재료 가격 안정화, 유통망 협업 구조 정착, 우호적인 환율 덕분에 국내 타이어 업체 중 유일하게 두 자릿수 영업이익률을 꾸준히 내고 있다”며 “3분기 영업이익률 10.4%는 연초 수립한 2019년 경영계획 상의 영업이익률 목표 8.3%를 훌쩍 웃도는 수준”이라고 평가했다.

김 연구원은 “글로벌 타이어 수요의 전반적 부진 속에 자체 유통망을 보유한 상위 업체 위주로 가격 인상이 이뤄지고 있어서 안정된 실적에도 주가는 답답한 흐름을 이어나갔다”며 “그러나 넥센타이어는 고 인치 타이어 비중을 늘려나가면서 믹스 개선으로 가격이 상승하고, 체코공장 가동을 통해 물량 또한 빠르게 증가할 것”이라고 전망했다.

그는 “넥센타이어 주가는 지나치게 저평가된 수준으로 체코공장도 2020년 상반기에 2기 공장을 착공할 계획”이라며 “규모의 경제 달성을 통해 1기 공장의 수익성을 조기에 끌어 올릴 전망으로, 타이어 업황은 부진하나 넥센타이어가 성장할 여력은 여전히 충분하다”고 덧붙였다.