동화기업, 2차전지 자회사 파낙스이텍 급성장 기대 ‘매수’-하나금융

입력 2020-02-17 07:58

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▲동화기업 종속기업.

하나금융투자는 17일 동화기업에 대해 자회사 파낙스이텍의 급성장을 기대한다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만5000원을 유지했다.

하나금융투자 채상욱 연구원은 “동화기업이 2019년 8월 인수한 파낙스이텍은 2차전지용 전해액 시장 글로벌 9위, 국내 1위 기업으로 연간 3.3만 톤급 생산 캐파로 국내 배터리업체에 공급 중”이라며 “2020년 초 헝가리에 2.0만 톤급 공장 건설(준공 3분기 말) 예정이라 성장성이 기대된다”고 말했다.

채 연구원은 “유럽의 탄소 절감 정책으로 최근 2차전지 밸류체인의 생산기지를 확대 중에 있고 이에 발맞춘 행보인 만큼 향후 상장을 고려할 시 투자 포인트”라며 “또 파낙스이텍은 향후 두산솔루스처럼 상장할 것으로 예상되며 향후 미국, 중국 공장 추가 증설 등도 고려하면 인수가격보다 높은 밸류에이션을 기대한다”고 밝혔다.

그는 “현재 건설-건자재의 낮은 멀티플과 달리 높은 성장산업으로서의 멀티플이 기대되고 이를 반영하면 모기업 동화기업의 주가상승도 기대한다”며 “연결기준 이익 레벨의 저점에서 2020년부터 온기 실적에 반영되는 급성장 자회사가 등장한 만큼, 적극 매수를 추천한다”고 덧붙였다.