"한화오션, 영업익 컨센서스 하회…주가 상승 여력은 확대"

입력 2024-02-22 07:56

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(출처=삼성증권)

삼성증권은 22일 한화오션에 대해 부진한 실적에도 주가 상승 여력 확대가 전망된다며 목표주가를 기존 2만9000원에서 2만8000원으로 하향했다. 투자의견은 기존 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향했다.

한영수 삼성증권 연구원은 “지난해 4분기 매출은 전 분기와 전년 동기 대비 크게 상승한 반면 영업이익은 488억 원 적자를 기록하며 컨센서스를 하회했다”며 “드릴십 인도 및 매각 관련 이익과 특수선 분야 소송 승소에 따른 지체상금 환입이 발생했지만, 상선과 해양에서 공정 안정화를 위한 추가 비용이 발생했기 때문”이라고 분석했다.

이어 “이를 모두 일회성으로 간주할 경우, 영업이익은 손익분기 수준이었겠지만 기존 컨센서스와 경쟁사들 대비로는 부진하다”며 “공정 안정화를 위한 비용도 당장은 추가 발생 가능성도 완전히 배제할 수 없는 상황”이라고 설명했다.

한 연구원은 “예상 대비 부진한 4분기 실적을 반영해 이익 전망과 목표주가를 하향하지만, 최근 주가 하락으로 상승 여력이 발생해 투자의견을 상향한다”며 “선가, 운임, 신규 수주 등 업황 지표가 여전히 견고하다”고 짚었다.

그러면서 “업황 개선의 수혜에서 소외되지 않을 것이며 이는 조선업 전반에 대한 긍정적 시각을 반영한 것”이라며 “여전히 업종 내 상대적 선호도는 후순위이며, 수익성 개선 속도 역시 확인이 필요하다”고 덧붙였다.