KB금융, 중장기 이익 증가 필연적…‘매수’ 유지-한국투자증권

입력 2016-10-21 07:42

김지영 기자 gutjy@etoday.co.kr

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한국투자증권은 KB금융에 대해 중장기적 이익 증가가 필연적이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 5만9000원을 유지한다고 21일 밝혔다.

이철호 한국투자증권 연구원은 “KB금융의 올 3분기 지배주주순이익은 전년 동기 대비 39% 증가한 5644억 원으로, 컨센서스(시장 예상치)를 20% 이상 상회했다”며 “전분기 현대증권 염가매수차익이 1049억 원 발생했음에도 불구하고 3분기 비슷한 수준의 이익을 달성한 것으로, 4분기 현대증권 관련 대손비용이 증가할 것이지만 염가매수차익 약 1조 원 고려 시 2016년 연간 순이익은 2조8000억 원에 이를 것으로 추정된다”고 설명했다.

이어 “IFRS9 도입을 앞두고 유가증권 처분·평가이익이 증가하며 내년 순이익도 2조3000억 원을 기록할 것으로 전망된다”고 덧붙였다.

이 연구원은 “3분기와 달리 4분기는 6월 기준금리 인하로 인한 소폭의 NIM(순이자마진) 하락이 불가피하지만 수익성 위주 여수신 정책이 효과적으로 지속되고 있고 시장금리가 상승세인 점을 미뤄볼 때 내년부터 NIM은 반등할 전망”이라며 “내재된 ROE(자기자본이익률), 자본비용, 성장률은 각각 6.5%, 7.9%, 0%로, 올해 1분기까지 쌓아왔던 은행의 건전성 기반에 현대증권을 위시한 비은행 자회사들의 지분율 제고가 지속, 이익체력도 더 높아질 전망”이라고 말했다.