[퀴즈한잔] "공격보다는 안전 투자" 주가 흐름에 따른 수익률을 추구하는 소극적인 펀드는?

입력 2020-09-25 06:00

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인덱스, 상장지수펀드(ETF) 등 주가 흐름에 따른 수익률을 추구하는 소극적인 펀드는 무엇일까?

요즘 펀드 시장에서는 상장지수펀드(ETF) 등 '이 펀드'가 많은 투자자의 선택을 받고 있다. 이 펀드는 코스피 등 주가지수 상승률만큼의 수익률을 추구하는 소극적인 운용 전략을 펴는 펀드를 말한다. 이것은 무엇일까?

정답은 '패시브 펀드'(Passive Fund)다.

패시브 펀드 상품으로는 '인덱스 펀드'(Index Fund)와 ETF가 대표적이다.

인덱스 펀드는 목표지수인 인덱스를 선정해 이 지수와 같은 수익률을 얻도록 운용하는 펀드로, 주가지수에 영향력이 큰 종목들 위주로 펀드에 편입해 펀드 수익률이 주가지수를 따라가도록 하는 상품이다.

ETF는 특정 주가지수와 연동되는 수익률을 얻을 수 있도록 설계된 '지수연동형 펀드(index fund)'로, 거래소에서 주식처럼 거래된다. 일반 펀드의 경우 가입이나 환매 때 다음날 기준가로 가격이 결정되지만, ETF는 실시간 가격으로 매매가격이 결정된다.

패시브 펀드와 반대 성격을 가진 펀드는 '액티브 펀드'(Active Fund)라 한다. 액티브 펀드는 펀드매니저가 종목을 발굴하고 탄력적으로 포트폴리오를 운용하는 펀드를 말한다. 적극적이고 과감한 전략을 통해 시장수익률을 초과하는 수익률을 목표로 한다.

최근 코로나19 이후로는 직접 투자가 늘고 있는 데다가 국내에서는 액티브 주식형 펀드는 올해 4조 원가량이 빠져나가는 등 환매가 이어지면서 액티브 펀드 운용 규모가 줄고 있다.