[오늘의 증시 리포트] 네이버, 이익 방어력 증명됐다

◇NAVER

이익 방어력 증명

4Q22 Review: 이익 방어력 증명

투자의견 ‘Buy’ 유지, 목표주가 250,000원으로 상향

강석오 신한투자증권 연구원

◇LG유플러스

영업이익 1조 원 달성

비통신에 대한 고민은 이제부터

양호한 4분기 실적 기록

안재민 NH투자증권 연구원

◇LG헬로비전

아쉬운 모멘텀

본업의 안정성은 유지 중

부진한 4분기 실적 기록

안재민 NH투자증권 연구원

◇NAVER

겨울을 준비하며 봄을 기다림

비용 축소로 영업이익 방어

서치GPT로 생성형 AI 시장 출사표

23년 비용 통제 속 성장 과제

오동환 삼성증권 연구원

◇현대두산인프라코어

4분기 실적은 컨센서스 부합

2023년 가이던스는 다소 공격적

전차용 엔진 매출증가 효과에도 관심 필요

정동익 KB증권 연구원

◇에코프로비엠

포드, BMW 전기차와 동반 고성

2023년 BMW, 포드 전기차 판매 급증으로 매출 82% 증가 예상

고성장세 유지로 밸류에이션 정당화 구간 진입

한병화 유진투자증권 연구원

◇LG유플러스

이젠 실적을 보자

4Q22: 영업이익 컨센서스 21.8% 상회

실적이 주가에 반영될 차례

최관순 SK증권 연구원

◇LG유플러스

2년 연속 영업이익 두 자릿수 성장

4Q22 Review: 외형 성장과 비용 효율화가 만든 서프라이즈

23년 가이던스는 달성 가능할 전망

이승웅 이베스트투자증권 연구원

◇에코프로비엠

밀려 들어오는 양극재 수요

22년 4분기, EV용 양극재 효과

23년 1분기, EV 오르고 Non-IT 내리고

이현욱 IBK투자증권 연구원

◇종근당

종근당: 실적 말고 기술도입 서프라이즈

컨센서스 대비 매출액 부합, 영업이익 하회

ADC 기술 도입은 놀랍지만 목표 주가는 유지

오의림 한국투자증권 연구원

◇NAVER

Peer 내 상대적 강세 전망

4Q22 Review: 낮아진 컨센서스 충족한 영업이익

동반 상승기 지나 AI 고도화에 따른 주가 차별화 진행될 시기

이효진 메리츠증권 연구원

◇NAVER

한국어 최다 검색 데이터를 기반으로 상반기 서치GPT 출시

4Q22 Review: 영업이익 3,365억 원 (-4.2% YoY)으로 컨센서스 부합

4Q22P 부문별 매출액: 서치플랫폼 +2.3% YoY, 커머스 +18.3% YoY, 핀테크 +8.4% YoY, 콘텐츠 +100.1% YoY, 클라우드 +3.9% YoY

2022년 잠정 영업이익률 15.9%, 2023년 예상 영업이익률 15.4%

이선화 KB증권 연구원

◇LG유플러스

성장률 반등이 필요

컨센서스 상회하는 영업이익 기록

지난 분기 자신했던 2022년 영업이익 1조 원은 달성

이익 규모에 대한 가시성 재차 확인

김진우 다올투자증권 연구원

◇에코프로비엠

23년 CAPA 증설 효과 본격화

4Q22 영업이익 970억 원, 시장 컨센서스 하회

1Q23 영업이익 1,045억 원 전망

권준수 키움증권 연구원

◇종근당

바이오 개발하는데, PER 11배

4분기 R&D 비용 증가로 컨센서스 하회

본격적인 수익성 개선은 ’24년 전망

허혜민 키움증권 연구원

◇DL이앤씨

4Q22 Review: 수익성에 대한 옅어진 믿음

플랜트, 토목 개선보다 뼈아팠던 주택 원가율 악화

상반기 플랜트 부문 수주 가시화로 주택 업황 둔화를 방어

밸류에이션과 낮은 PF 민감도는 여전히 매력적

문경원 메리츠증권 연구원

◇고려아연

4분기 바닥 확인

4분기는 본사 비용증가와 자회사 부진으로 예상치 하회

1분기부터 실적 회복 전망, 하반기는 SMC 정상화 기대

이종형 키움증권 연구원

◇새빗켐

폐배터리 리사이클링 업체. 2/4 보호예수 해제 시작

2차전지 리사이클링 솔루션 기업

액상형 분리 기술 → 유가금속 회수율↑, 공정 간소화 → 원가 경쟁력

2H24 LG화학향 신규 전구체 복합액 공급 개시

이새롬 한국IR협의회 연구원

◇에스엠

확실해진 부분과 증명이 필요한 부분

SM 3.0 멀티레이블 전략 공개 이후 투자전략 점검

SM 3.0 전략 공개를 통해 1) 거버넌스 개선 방향과 IP 수익화 가능성은 믿을 수 있게 되었지만 2) 구체적인 IP 수익화의 수준과 멀티 레이블 체제 내 음악의 흥행 여부는 증명이 필요

이에 대한 우호적인 기대를 전망치에 반영하였으며 적정 밸류에이션 역시 Peer 기업과 동일한 수준으로 상향함

김하정 다올투자증권 연구원