"한화에어로스페이스, 분할 후에도 기존 주주가치 상승…목표가↑"

입력 2024-08-07 08:29

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(출처=NH투자증권)

NH투자증권은 7일 한화에어로스페이스에 대해 분할 후에도 기존 주주 합산가치가 상승할 전망이라며 목표가를 30만 원에서 33만 원으로 상향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

이재광 NH투자증권 연구원은 "현재까지 확정한 계약 그리고 향후 기대되는 계약 등을 감안했을 때, 방산 주도 실적 성장 지속 가능할 것으로 전망된다"며 "폴란드K9 자주포 현재까지 기본계약 672문 중 364문 확정(50억 달러)하고 72문 인도, 매년 60여문 인도한다고 가정하면 ’27년까지 물량 확보한 셈"이라고 설명했다.

또 분할신설회사는 고대역폭메모리(HBM) 수요 증가 수혜가 기대된다고 평가했다. 이 연구원은 "분할비율 감안, 9월에 분할되는 분할신설회사의 시가총액은 1조~1조5000억 원으로 예상된다"며 "2023년 영업이익이 1000억 원 수준인 점을 감안하면 영업이익 대비 약 10~15배 수준인 셈"이라고 말했다.

이어 "한미반도체 시가총액이 올해 예상 영업이익 대비 약 50~60배 수준인 점을 감안하면 분할 이후 기존 주주 합산가치 상승할 수 있을 것"이라고 말했다.