[오늘의 증시리포트] 한화에어로스페이스, 화두는 수익성과 수주

◇한전기술

꾸준한 성장으로의 한걸음

한전기술 2Q24 잠정 영업이익 132억원 (+23.4% YoY): 시장 기대 상회

원전 설계 매출의 증가에 따른 영업이익 개선세 유지

국내외 신규 원전 수주잔고 확보에 주목

정혜정 KB증권 연구원

◇에스엠

멀리 보는 사업자

중장기 성장을 위한 차별화된 시도

2Q24 Review: 중장기 성장을 위한 단기 희생

이화정 NH투자 연구원

◇대한항공

2Q24 Review: 화물 강세에 주목

2Q24 별도 매출액 4조 237억원, 영업이익 4,134억원 기록

이서연 상상인증권 연구원

◇신세계

2Q24 Review : 백화점에 주목할 시점, 비용 관리는 숙제

2Q24 Review

엔저 흐름 제동은 백화점에 긍정적

투자의견 BUY 유지 목표주가 22만원 하향

이진협 한화투자증권 연구원

◇대한항공

2Q24 Review: 비용 증가는 조삼모사

영업이익은 충당금 영향 제외하면 기대에 부합

여객과 화물 시황은 변함없이 좋았고 3분기는 더욱 개선

3분기는 최대 성수기, 4분기는 아시아나 인수 모멘텀에 주목

최고운 한국투자증권 연구원

◇LG유플러스

아직 조용합니다

주가는 락바텀, 상대 매력도 상승은 좀 더 기다려야

2Q24 Review: 특이사항 없었음

Valuation & Risk

김아람 신한투자증권 연구원

◇카페24

구글이 유튜브쇼핑에 계속 욕심 내준다면

실적 무조건 좋아짐, 올라오는 속도는 유튜브 의지에 달려

2Q24 Review: GMV 성장과 비용 모두 긍정적

Valuation & Risk

김아람 신한투자증권 연구원

◇스카이라이프

광고 경기 회복을 기다리며

채널 경쟁력은 좋아지고 있으나, 아직 실적은...

부진한 2분기 실적 기록

안재민 NH투자증권 연구원

◇카카오게임즈

21년 이후 가장 부진한 모바일 성적

2분기 매출액 2,356억원(-13.1%yoy), 영업이익 28억원(-89.4%yoy) 기록. 시장 컨센서스(119억원) 하회

부진한 실적은 모바일 매출 부진에 기인함

오딘을 제외한 기존 게임들의 매출 우하향은 불가피. 이는 흥행이 어려운 환경임에도 신작을 출시해야 함을 의미

정의훈 유진투자증권 연구원

◇하이브

2Q24 역대 분기 최대 매출 달성

2Q24 Review: 매출액 +3.1% yoy, 영업이익 -37.4% yoy

4분기에 집중된 모멘텀 BTS 컴백 & 위버스 수익화

이환욱 유안타증권 연구원

◇에스엠

자꾸만 빗나가는 그림이 못내 아쉬울 뿐

2Q24 Review: 또다시 기대를 하회

자꾸만 빗나가는 그림이 못내 아쉬울 뿐

투자의견 Buy 유지하나 목표주가 10만원으로 하향

박수영 한화투자증권 연구원

◇셀트리온

2Q24 Review: 실적보다 짐펜트라

연결 영업이익 기준 컨센서스에 부합한 실적

짐펜트라 첫 해 매출 2,634억원 추정 유지

내년에 큰 성장

위해주 한국투자증권 연구원

◇에스엠

신인 그룹들의 데뷔 임박

2Q24 실적 Review- 컨센서스 하회

신인 아티스트들의 데뷔 예고

최민하 삼성증권 연구원

◇대한항공

안정적인 실적 흐름

대한항공의 2분기 실적은 별도 기준 매출액 4조 237억원(+14%yoy), 영업이익 4,134억원(-12%yoy)을 기록하며, 영업이익 기준 당사 추정치(4,214억원) 부합하는 수준이었음

사업 내용도 매우 안정적

양승윤 유진투자증권 연구원

◇하이브

신사업의 양면성: 수익성 악화 vs. 미래 수익원

2Q24 Review: 영업이익 컨센서스 25% 하회

2H24 Preview

목표주가 30만원 유지, Next Entertainment 비전에 동의

김규연 미래에셋증권 연구원

◇LG헬로비전

어려운 산업 환경

부진한 업황에도 신사업 성과는 조금씩 좋아지고 있음

부진한 2분기 실적 기록

안재민 NH투자증권 연구원

◇셀트리온

2024.2Q Review: 예상대로 가고 있음

2분기 잠정 실적 발표: 매출액 8,747억원(+66.9%yoy), 영업이익 725억원(-60.4%yoy)으로 영업이익 기준 당사 및 시장 컨센서스에 부합

2분기 실적 발표에서 제시한 2025년 하반기 영업이익률 가이던스는 40%를 상회함

하반기 짐펜트라의 매출 비중 상승으로 이익 성장 구간에 진입할 전망

권해순 유진투자증권 연구원

◇GS리테일

편의점에 대한 우려보다는 인적분할 모멘텀이 우위

2Q24 Review

편의점에 대한 우려에도 하반기 인적분할 모멘텀이 우위

투자의견 BUY 유지, 목표주가 3만원 하향

이진협 한화투자증권 연구원

◇셀트리온

합병 이후 이익 체력 회복 중

2Q24 review: 합병 관련 상각비 반영 및 원가율 개선 미미했으나, 바이오시밀러 고른 성장으로 컨센서스 부합

짐펜트라 미국 3대 주요 PBM 보험 등재 완료. 하반기부터 보험 환급 개시되면서 짐펜트라 매출 확대 기대

서근희 삼성증권 연구원

◇LG유플러스

무난한 실적, 무난한 주가

2분기 영업이익 컨센서스 부합

MVNO 비중 확대로 ARPU 감소 트렌드 지속, 유선 부문 가입자수는 정상 궤도 회복

AI 및 EV 인프라 등 신사업 본격화

차세대 이동통신 보급 전까지 의미 있는 성장 재개는 힘들 것으로 전망

김현용 현대차증권 연구원

◇신세계

소비 침체 여파가 백화점까지

주가 상승을 위해서는 면세 회복과 주주환원 확대가 필요

2Q24 Review: 소비 침체로 아쉬웠던 실적

조상훈 신한투자증권 연구원

◇대한항공

2Q review- 나 혼자만 레벨 업

전통적인 계절성이 무색한 호실적

목표주가 2.9만원, BUY 투자의견 유지

김영호 삼성증권 연구원

◇LG유플러스

컨센서스 부합, 다가오는 턴어라운드 시점

2Q24 Review: 영업이익 컨센 부합

4Q24부터 이익 턴어라운드

투자의견 BUY, 목표주가 13,000원 유지

이승웅 유안타증권 연구원

◇하이브

2Q24 Preview: 하이브 2.0, 길게 보자!

직접매출 -2% vs. 간접매출 +17%

내년에 좋아질 기업 찾으세요?

투자의견 Buy, 목표주가 270,000원 유지

오지우 LS증권 연구원

◇스카이라이프

이번 분기 실적이 거의 바닥

단기 배당 시즌, 중장기 광고 매출 올라오는 때 주목

2Q24 Review: 하반기는 확실히 나아짐

김아람 신한투자증권 연구원

◇카카오뱅크

유연한 적응력 확인

저점을 통과한 투자심리

2Q24 Review

은경완 신한투자증권 연구원

◇카카오게임즈

기업 가치 증명 필요

바닥으로 떨어진 영업이익

많은 라인업, 적은 기대감

군살 빼기가 실적 반등의 열쇠

자산 없는 고밸류에이션 부담

오동환 삼성증권 연구원

◇에스엠

2Q24 Review: 피할 수 없었던 이익률 하락

하반기 신인 모멘텀 기대해보자

오지우 LS증권 연구원

◇LG헬로비전

아직은 남아있는 변수

2Q24: 영업이익 컨센서스 하회

아직은 남아있는 변수

투자의견 중립, 목표주가 2,900원(하향)

최관순 SK증권 연구원

◇카카오게임즈

2Q24 Review: 이어지는 실적 부진

모바일게임 매출 감소세 지속

주가는 신작 성과 확인 후 움직일 것

기업 경쟁력 강화를 위한 다각도의 방책이 필요

정호윤 한국투자증권 연구원

◇하이브

새로운 챕터의 시작

2Q24 실적 Review- 컨센서스 하회

새로운 챕터의 시작 ‘하이브 2.0’

최민하 삼성증권 연구원

◇에스엠

삐그덕

2분기 매출액은 2,539억원(+5.9%yoy), 영업이익은 248억원(-30.6%yoy)으로 시장 컨센서스 하회

음반과 공연 매출이 외형을 견인했으나, 신규법인 운영 비용 및 드림메이커 적자전환에 따라 연결 수익성 훼손

특히 아티스트 당 공연 규모와 지역 확대되며 연결 콘서트 실적 큰폭 성장하고 있는 점 긍정적

이현지 유진투자증권 연구원

◇대한항공

견조한 실적과 그렇지 못한 주가

2Q24 영업이익 4,134억원(-11.7% YoY) 기록, 컨센서스 하회

걱정할 것 없는 하반기 실적

배세호 iM증권 연구원

◇위메이드

블록체인 게임에 대한 기대치를 현실화할 시점

나이트크로우 매출 부진으로 컨센서스 하회

글로벌 블록체인 게임에 대한 기대치를 현실화해야 할 시점

윤예지 iM증권 연구원

◇카카오뱅크

모멘텀 약세 구간 지속

이자이익 반등과 대손비용 안정

이익탄력 둔화에도 안정성은 강화

기존의견 유지. 모멘텀 약세구간 지속 예상

전배승 LS증권 연구원

◇하이브

2분기 부진보다는 4분기 위버스에 쏠리는 관심

2분기 영업이익 509억원으로 컨센서스 25% 하회

하이브 2.0 발표와 위버스 구독 모델 4분기 런칭 확정

내려간 주가와 점차 가까워지는 기대 요소들

안도영 한국투자증권 연구원

◇스카이라이프

예상대로 쇼크였고, 빠른 개선은 힘들다

2분기 영업손실 2억원으로 당사 전망치 대비 27억원 하회

비용 안분 효과로 하반기 이익 개선 가능하나, 분기 평균 50억원대 OP로 정상화까지는 험로

효율적 콘텐츠 투자로 광고 M/S 및 시청률 순위 최고치 경신했음에도 여전히 큰 상각비 부담

이익 체력 회복 시점은 빨라야 2025년

김현용 현대차증권 연구원

◇한전KPS

2Q24 영업실적 Surprise. 매출, OP 모두 호조

실적 전망치 상향으로 목표주가 상향. Buy 유지

성종화 LS증권 연구원

◇셀트리온

2Q24 Re: 하반기의 에피타이저

2Q24 Review: 유럽/미국 바이오시밀러 매출 성장세 확인

어려운 조건에서도 호실적 달성, 하반기 기대감 유효

장민환 iM증권 연구원

◇에스엠

2Q24 시장 컨센서스 하회

2Q24 Review: 매출액 +5.9% yoy, 영업이익 -30.7% yoy

상저하고 실적 회복 및 신인 모멘텀 기대

이환욱 유안타증권 연구원

◇펌텍코리아

레버리지 부각, 투자매력 부각

안정성장 매력 부각 중인 용기제조사

2Q24 Review: 밀려드는 주문, 생산 캐파 확보 노력 지속 중

박현진 신한투자증권 연구원

◇웹젠

하반기 뮤 모나크2 출시 기대

신작 부재로 영업이익 하락

4분기 뮤 모나크2 출시로 영업이익 반등

신규 IP 확대

쌓이는 현금, 주주환원 정책 강화 기대

오동환 삼성증권 연구원

◇셀트리온

2Q24Re: 분기 최대 매출 기록

준비를 마친 짐펜트라

투자 의견 Buy, 목표주가 25만원으로 상향

하현수 유안타증권 연구원

◇롯데쇼핑

주요 자회사들의 실적 개선

중국 사업 정리 과정에서 손실 발생

2분기, 주요 자회사들의 실적 개선

주영훈 NH투자증권 연구원

◇에스엠

점진적 실적 개선세 기대

저연차 IP 비중 확대로 영업이익 추정치 하향 조정하며 목표주가 -8% 하향

25년까지 저연차 IP 비중 지속 확대. 주목할 부분은 이들의 가파른 성장 속도

2Q24 OP 247억원(YoY -30.6%, QoQ +59.2%)으로 컨센 하회

임수진 대신증권 연구원

◇신세계

낮아진 기대치 부합

주가 하락 가능성은 낮다고 판단

2분기, 낮아진 시장 눈높이 부합

주영훈 NH투자증권 연구원

◇GS리테일

돌아온 성수기, 달라질 실적

3분기부터 주가 회복 전망

2Q24 Review: 내수 소비 침체 여파 속 전 사업부문 실적 방어

조상훈 신한투자증권 연구원

◇롯데쇼핑

C커머스의 위협 속 본진 강화 주목

관건은 백화점 개선

2Q24 Review: 자회사 실적 고무적이나 본업 부진

조상훈 신한투자증권 연구원

◇LG유플러스

조금 더 시간이 필요

아직은 쉽지 않은 영업이익 성장

기대치를 충족하는 2분기 실적 기록

안재민 NH투자 연구원

◇롯데쇼핑

2Q24 Review: 경기 탓을 하긴 싫지만

영업이익이 시장 기대치를 8% 하회

경기 탓을 안할 수가 없다

상반기보다는 나은 하반기를 기대

김명주 한국투자증권 연구원

◇신세계인터내셔날

어뮤즈로 성장에 날개 다나

패션 실적 부진 vs. 화장품 실적 회복

2Q24 Review: M&A로 화장품 성장동력 확보, 해외 패션 사업 시작

박현진 신한투자증권 연구원

◇하이브

실적 아쉬우나 위버스 기대해볼만

원가율 상승에 따른 영업이익 추정치 하향 조정으로 목표주가 -13% 하향

4Q 론칭 예정인 위버스 멤버십, 구체적인 성장성 확인 시 모멘텀 확대될 전망

2Q 매출 예상치 부합했으나 신사업 초기 비용 발생 영향으로 어닝쇼크 기록

임수진 대신증권 연구원

◇글로벌텍스프리

이제는 다시 관심 가질 시점

충분한 주가 조정, 안정적 주가 회복 흐름 기대

프랑스 법인 청산에 따라 향후 주가의 초점은 국내 사업이 될 것

허선재 SK증권 연구원

◇감성코퍼레이션

낭중지추

경기 침체에 따른 악화를 우려하기에는 너무 좋은 실적

일본 수출 성장과 적극적인 주주 환원이 포인트

백준기 NH투자증권 연구원

◇카카오게임즈

기대작은 25년도에

신작 부진으로 컨센서스 하회

기대작은 25년도에

비핵심 사업부와 자산 유동화 기조

윤예지 iM증권 연구원

◇LG유플러스

양호했지만 상대적으로는 다소 아쉬운 실적

2Q24: 컨센서스 수준의 영업이익 달성

B2B 에서 찾는 성장

최관순 SK증권 연구원

◇파마리서치

시동 제대로 걸었습니다

시장의 모든 의심 불식, 성장은 이제 시작

2Q24 매출액 833억, 영업이익 308억원 기록

정희령 신한투자증권 연구원

◇GS리테일

편의점/수퍼 내 시장 지배력 강화 중

2분기 영업이익 시장 기대치 부합

수퍼 점포 순증 가이던스 상향 제시

박상준 키움증권 연구원

◇에스티팜

금리인하와 함께 증설로 글로벌 No.1

올리고 CDMO 사업 영위 기업

올리고핵산치료제 글로벌 3대 업체

2026년까지 올리고핵산치료제 생산능력 증설로 글로벌 No.1

김주형 외2 그로쓰리서치 연구원

◇대한항공

2Q24 Review: 성과급 올릴 결심

성수기 실적 기대

2Q24 Review: 선반영 성과급 상승으로 컨센 하회

명지운 신한투자증권 연구원

◇펌텍코리아

수주 흐름에 의심은 없다, 이제부터 Capa가 관건

2Q24 Review: 높아진 시장 컨센서스에도 영업이익 8.7% 상회

믿고 보는 인디 브랜드, 영업 레버리지 효과 확대

넘치는 수주 vs. 따라가기 바쁜 공급

강시온 한국투자증권 연구원

◇바이넥스

금리인하 중소형 바이오텍의 물량은 바이넥스로

다품종 소량생산 전략바탕의 CDMO 업체

미-중 갈등 CDMO 수혜

금리 인하로 중소형 바이오텍 임상 재개 수혜주

김주형 외2 그로쓰리서치 연구원

◇삼성전기

MLCC 수급 불균형 임박

업황은 이미 호조세 진입

코로나 수준의 역사적 밸류에이션 저점

이규하 NH투자 연구원

◇파마리서치

편안한 실적. 아직 한발 남았다

Pitch2Q24P 당사 추정치 및 컨센서스 부합

전일 주가 급등 사유는 2Q24P가 아닌 2H24E 기대감

일본/동남아 판매 호조세 이어진다면 2H24E 실적 눈높이 또한 높아지며, 해외 매출 비중 40% 기대

박종현 다올투자증권 연구원

◇파마리서치

흐르는 피부를 거꾸로 거슬러 오르는 연어들

2Q24 실적 시장 기대치 상회, 하반기까지 견고하다

국내 장악한 오리지널의 품격, 해외에서 입증할 차례

신민수 키움증권 연구원

◇아바텍

숫자가 보여주는 잠재력

2Q24 Review: OLED 매출 확대로 기대 이상의 수익성 기록

IT OLED는 이제 시작. 방향성에 주목

결국 주가는 숫자와 성장성의 함수

양승수 메리츠증권 연구원

◇디오

ALL NEW NEO FRESH YOUNG DIO

여러 재무 문제를 뜯어 고치며 2Q24 실적 기대치 하회

진심을 다하는 쇄신(刷新, 碎身)

신민수 키움증권 연구원

◇오이솔루션

레이저와 가변형 제품으로 다각화

광트랜시버 제조 업체

통신사 CAPEX 축소 가운데 가변형 트랜시버와 레이저 칩으로 제품 다변화

Wireless 부진 지속되나 신규 제품 매출 발생 기대

박성순 한국IR협의회 연구원

◇하이브

우려보다 선방

2분기 영업이익 509억원, 컨센 하회

하이브 2.0 시사점

투자의견 BUY, 목표주가 290,000원 유지

이남수 키움증권 연구원

◇셀트리온

2Q24 Re: 탄탄한 본업 성장이 바탕

2Q24 Review: 탄탄한 본업 성장이 바탕

짐펜트라 PBM 등재 성공

김민정 DS투자증권 연구원

◇에스엠

Quantity보다 Quality가 필요한 시점

1분기 영업이익 247억원, 컨센 하회

Quantity보다 Quality가 필요한 시점

이남수 키움증권 연구원

◇셀트리온

방어주이면서 성장주를 찾으시나요?

2분기 실적 시장 기대치 부합

짐펜트라는 ‘25년 확인. 하반기 마진 개선 요소 풍부

투자의견 Buy, 목표주가 25만원 상향. 최선호주 유지

허혜민 키움증권 연구원

◇롯데에너지머티리얼즈

24년 연간 매출 성장 가이던스 유지

2Q24 영업이익 30억원, 시장 컨센서스 소폭 하회

3Q24 영업이익 -53억원(적자전환 YoY) 전망

연초 가이던스 유지, 실적 성장 모멘텀 유효

권준수 키움증권 연구원

◇카카오뱅크

포트폴리오 확장 중

2Q24 순이익 1,202억원(+46.6% YoY)으로 기대치 상회

예상보다 적었던 충당금, 건전성 지표 관리 안정적

성장 방향성에 변화 無 / 가계보다는 SOHO 중심의 포트폴리오 다변화

나민욱 DS투자증권 연구원

◇셀트리온

2Q24 Review: 모멘텀 구간 본격 진입

2H24가 기대되는 이유: ① 짐펜트라 3대 PBM 등재 후 환급, ② 영업이익의 개선이 가능한 이유: 론자 CMO 부재, 3공장 가동, 2차 수율개선 (TI)

김혜민 KB증권 연구원

◇LG이노텍

아이폰 교체 사이클 기대

아이폰 업그레이드 사이클 진입, 점유율 58%

하반기 역대 최대 실적, 3년 만에 최대치

사상 최대 실적 경신, 기업가치 재평가 기대

김동원 KB증권 연구원

◇대한항공

다시 시작된 항공화물 호조

2Q24 실적 사업량 호조에도 인건비와 유류비 증가로 당사 예상을 하회

국제여객 장거리와 일본, 동남아 수요 견조, 중국 공급 증가에도 수요 부진

항공화물 Sea & Air와 C-commerce물량 증가로 호조 지속 전망

양지환 대신증권 연구원

◇카페24

경쟁력이 높아진다

2Q24 Re: 온라인 커머스 시장을 상회하는 성장

연간 실적 추정 상향 조정. 유튜브 연동으로 경쟁력 강화

글로벌 SNS 채널향 광고 수혜

이준호 하나증권 연구원

◇신세계

효율성이 중요한 시점

2분기 실적 Review

불안한 경기 → 낮아지는 소비여력 → 펀더멘탈 개선 관건은 비용

투자의견 매수, 목표주가 22만원 제시

남성현 IBK투자증권 연구원

◇하이브

4분기부터 무조건적인 비중 확대

목표주가 하향하나 최선호주 유지

2Q Review: OP 509억원(-37% YoY)

오랫동안 기다려왔던 위버스의 유료화

이기훈 하나증권 연구원

◇GS리테일

편의점 성장성 아쉬우나 안정적 사업구조에 높은 점수

편의점 성장률 다소 부진

고물가, 소포장 식품 수요 증가로 슈퍼마켓 업황 호조 지속

호텔 사업도 양호. 전 사업부 이익의 안정성 돋보임

유정현 대신증권 연구원

◇신세계

3분기 실적 저점 전망

백화점 성장률 둔화되며 판촉비 절감 노력 불구 영업이익 감소

3분기부터 실적 부담 낮아지는 구간. 4분기 증익 가능성

자사주 매입 진행으로 주가 하방 경직성도 확보

유정현 대신증권 연구원

◇신세계

2Q24 Review: 이익 성과 필요

2Q24 매출액 yoy +1.8%, 영업이익 yoy -21.5%

김혜 상상인증권 연구원

◇CJ프레시웨이

실적에 부합하는 주가 상승이 필요

2분기 Review

온라인 채널에 주목. 그리고 너무나 낮은 주가 수준

남성현 IBK투자증권 연구원

◇LG유플러스

2Q 리뷰 - 결정적 한 방이 아쉬운 시점입니다

중립/TP 13,000원 유지, 싸지만 주가 상승 재료 부족한 시점

2분기 연결 영업이익 2,540억원으로 오랜만에 컨센서스에 부합

주주이익환원 강화 정책 나온다면 주가는 오를 듯

김홍식 하나증권 연구원

◇LG유플러스

이익과 주가 모두 저점 확인

2Q24 매출 3.5조원(+2% yoy), OP 2.5천억원(-12% yoy). 감가비 부담

IDC 매출 +15% yoy 포함 B2B 매출은 +5% 성장

유무선 성장은 견조, 감가비 부담은 올해까지. 25년 OP 1조원 복귀 전망

김회재 대신증권 연구원

◇에스엠

예상치 못 한 올해 역성장

목표주가 하향

2Q OP 247억원(-31%)

그래도 눈 앞에 다가온 신인 모멘텀

이기훈 하나증권 연구원

◇카카오뱅크

실적은 비교적 양호했지만 multiple 하향 요인 감안

예상에 부합한 2분기 순익. 수신경쟁력 재확인 긍정적, 플랫폼수익 미진은 아쉬움

중저신용자 목표 비중 변경시에도 추가 성장 둔화에 대한 우려는 크지 않을 듯

최종 판단까지 장기간 소요되지만 지배구조 관련 불확실성이 매우 커진 점은 분명

최정욱 하나증권 연구원

◇웹젠

점점 다가오는 리레이팅 시점

2Q24 Review: 시장눈높이 부합, 3Q 뮤모나크2 기대

와 싸다, PER 6배, PBR 1배: 테르비스는 출시 초읽기 중

최승호 상상인증권 연구원

◇에코마케팅

예상보다 더디지만 글로벌 성과들은 곧 확인될 것

목표주가 하향

2Q OP 158억원(-22% YoY)

아마존 광고 시작

이기훈 하나증권 연구원

◇한전기술

2Q24 실적 컨센서스 상회. 2H24F 수익성 개선 지속

2Q24 영업이익 132억원(+18.0% YoY)으로 컨센서스 95억원 상회

2H24F 수익성 개선 지속. 체코 원전 관련 사전 작업 매출 발생 가능

체코 원전 설계 수주액은 국내 신한울 3,4호기 수주액 상회 가능성 존재

허민호 대신증권 연구원

◇GS리테일

2분기 Review: 기대치 부합

2분기 시장 기대치 부합

투자의견 매수, 목표주가 27,000원으로 하향

남성현 IBK투자증권 연구원

◇파마리서치

리쥬란 브랜드 파워 검증되고 있다

2분기 매출과 영업이익 고성장, 기대치 이상 성장

리쥬란 의료기기 내수와 화장품 수출 중심 고성장

하태기 상상인증권 연구원

◇한전기술

장기적인 외형 성장 조건 달성 중

목표주가 88,000원, 투자의견 매수 유지

2Q24 영업이익 132억원(YoY +18.0%)으로 컨센서스 상회

체코 및 폴란드 원전 본계약 체결 시 장기 성장 동력 확보

유재선 하나증권 연구원

◇한화에어로스페이스

NDR review : 의심에서 확신으로

화두는 수익성과 수주

이익이 증가한다면 주가도 상승할 것

위경재 하나증권 연구원

◇대한항공

2Q24 Re: 양호했던 2분기, 더 좋을 3분기

양호했던 2분기, 비용 증가는 부담

3분기에는 단거리 여객운임도 개선 될 것

12MF P/E 6배, P/B 0.6배 대, 저평가 구간

안도현 하나증권 연구원

◇셀트리온

상반기는 예상대로, 하반기가 기대된다

2Q24 연결 매출 8,747억원(+18.7qoq), 영업이익 725억원(+370.8%qoq)

기존 제품의 견조한 성장으로 분기 최초로 8천억원 이상 매출 달성

짐펜트라 매출 6월부터 발생 시작, 하반기 본격적인 매출 성장 기대

이희 대신증권 연구원

◇LG유플러스

나도 주주환원

시장 눈높이 부합

하반기는 점차 비용 부담에서 벗어날 듯

TP 13,500원, 투자의견 BUY 유지

신은정 DB금융투자 연구원

◇LG헬로비전

조금 더 시간이 필요하겠어요

2Q24 매출 2.8천억원(-1% yoy), OP 74억원(-47% yoy)

TV, 통신(인터넷/VoIP), MVNO 등 주요 사업 모두 역성장

매출 역성장 속에 네트워크 사용료 부담은 커지면서 이익 감소

김회재 대신증권 연구원

◇스카이라이프

신사업 수익성에 청신호

2Q24 매출 1.8천억원(-0% yoy), OP 127억원(-23% yoy)

GTS 가입자 순감, Sky 단독 가입자 순증. 전체 가입자 감소폭은 둔화

통신 매출은 두 자리 수 성장, 망사용료 부담 완화, 수익성에 청신호

김회재 대신증권 연구원

◇셀트리온

2Q24 Re: 단단해지는 실적, 하반기 성장에 주목

2Q24 Re: 기존 시밀러의 점유율 확대로 컨센서스에 부합하는 실적 기록

짐펜트라의 점유율에 주목할 하반기, 그리고 25년

박재경 하나증권 연구원

◇카카오게임즈

긴 호흡으로 바라보자

2Q, 게임 매출의 지속 하락 및 비게임 비용 증가로 컨센 하회하는 실적 기록

하반기 역시 2Q와 비슷한 흐름의 실적 예상. 신작 기대감 역시 낮은 편

2H25 전까지 모멘텀 공백 예상. 밸류에이션 부담 지속. 보수적 접근 추천

이지은 대신증권 연구원

◇스카이라이프

나솔 보며 배당 받기

영업적자 기록

그래도 콘텐츠 탑라인은 건재

투자의견 Hold 유지

신은정 DB금융투자 연구원

◇가온칩스

지금 살가온?

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수주 레퍼런스가 곧 경쟁력

삼성 ‘원스톱’ AI 솔루션 전략 수혜주

조수헌 한국투자 연구원